La piattaforma  web collaboration consente di gestire online le proposte di investimento del tuo Personal Financial Advisor e la tua interazione con lui, in modo semplice, veloce e sicuro.

Quando il tuo Personal Financial Advisor decide di presentarti una proposta, riceverai una notifica già nella home page clienti in area riservata del sito; potrai  visionarla, accettarla e confermare l’ordine direttamente online in completa autonomia.

Tutte le proposte di investimento hanno una scadenza che ti invitiamo a tenere presente perché oltre a tale termine le proposte non saranno più valide.
mente dal sito Fineco, sezione APRI IL CONTO > Tutte le condizioni > Condizioni generali.

Piani di Accumulo

Con i Piani di Accumulo del Capitale (PAC) puoi investire pochi Euro al mese e costruire un capitale per il futuro.

Ti consentono di:

 suddividere l'investimento in base alla tua capcità di risparmio (versamento mensile, bimestrale, trimestrale..)
 
 diminuire il rischio, di investire un'intera somma di denaro una sola volta, magari nel momento sbagliato.
Con gli acquisti programmati medi il prezzo di investimento al rialzo e al ribasso del mercato
 
 diversificare, e non solo a livello temporale, gli investimenti attraverso i PAC in 40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9Fondi di Fondi 
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 accumulare un capitale nel tempo con le comodità di investire in modo automatico direttamente online

Investire in PAC con Fineco significa avere:

 più scelta: hai a disposizione tanti prodotti di marche leader nel settore, anche Fondi di Fondi 
 
 più libertà: decidi tu il numero dei versamenti 
 
 più convenienza: solo 9 euro per l'apertura del PAC e solo 0,95 euro per ogni singolo versamento.

Come costruire un PAC?

Verifica dettagli PAC

Prima di procedere con la sottoscrizione, verifica i dettagli del fondo riportati nella maschera di compravendita.

Clicca su COMPRO per procedere con la sottoscrizione.

Nella maschera successiva, compila i campi con i dati richiesti.

Rata iniziale
Scegli l'importo della rata iniziale da versare rispettando il minimo richiesto (come da modulo di sottoscrizione). Ricorda che tale importo deve corrispondere ad un multiplo intero delle rate successive.

Rate successive
Decidi l'importo delle rate successive.  Il valore inserito definisce l'importo della rata iniziale.

Ad esempio, se scegli di versare €200 al mese e la rata minima iniziale, come da prospetto, è di € 1.500, allora la rata minima iniziale da versare deve essere pari a €1.600 (multiplo intero di €200 e ≥ di €1.500).
In caso di errore verrà visualizzato un messaggio con le indicazioni da seguire per una corretta compilazione.

Periodicità e numero di rate
Seleziona la periodicità dei prelievi automatici per il pagamento delle rate e inserisci il numero di rate.
In automatico viene suggerito il numero di rate minime in base alla periodicità scelta.

Giorno pagamento rate
Il PAC partirà automaticamente dalla seconda scadenza successiva alla data di regolamento della sottoscrizione iniziale. Ad esempio, immaginiamo che il 18 di ogni mese sia il giorno di pagamento della rate:
- se l'ordine di sottoscrizione iniziale viene regolato il 16 del mese corrente, la prima rata partirà il 18 del mese successivo.
- se l'ordine di sottoscrizione iniziale viene regolato il 20 del mese corrente, la prima rata partirà il 18 di due mesi dopo.

NOTA BENE
Per consentire la regolare esecuzione dell'ordine di pagamento della rata PAC, la disponibilità sul tuo C/C viene verificata il giorno precedente la scadenza della stessa.

Esempio: se il giorno di pagamento è il 18 del mese, la verifica di disponibilità sul C/C viene effettuata il giorno 17 durante il cutt off.

In caso di sospensione con riattivazione in prossimità del giorno di esecuzione la generazione della rata avverrà il giorno di esecuzione.

Esempio: se la data di riattivazione del piano sospeso è il 17 del mese e il giorno di pagamento è il 18 del mese, la verifica di disponibilità sul C/C viene effettuata il giorno 18 durante il cutt off e l’ordine verrà spedito al cut off del 19.

Durata
I PAC possono avere durate minime e massime, diverse a seconda delle case di investimento.
E' consigliabile leggere il prospetto informativo prima di definirla.

Per determinare la durata di un piano, in mesi o anni, bisogna considerare il numero di rate totali al netto delle rate anticipate.
Ad esempio: pensiamo a un piano di 5 anni, dal 1/1/07 al 31/12/2011, con prelevamenti mensili e importo della prima rata pari ad un anticipo di 12 rate successive.
Se costruisco un PAC con 60 rate, dopo il primo prelevamento, dovrò corrispondere ancora 48 rate mensili e il mio piano durerà 4 anni e un mese anzichè 5.
Quindi per costruire un PAC che mi duri 5 anni, sarà necessario indicare un numero di rate pari a di 71 rate.



In caso di prima sottoscrizione, prima di procedere alla maschera successiva è necessario leggere tutta la documentazione relativa al fondo. Per accedere alla documentazione clicca sui link proposti nella maschera.
Per procedere clicca su CONTINUA


A seguire visualizzarai una maschera di riepilogo con la richiesta di inserire il codice PIN per confermare l’invio dell’ordine.

Quali sono i vantaggi dei PAC?

Scheda a cura di  NORISK

Un PAC, acronimo di Piano di Accumulo del Capitale, è una forma di investimento che consiste nel versamento periodico di un somma di denaro all'interno di uno o più prodotti finanziari.
La finalità principale del PAC è quella di consentire di investire sistematicamente flussi di denaro, anche poco ingenti, che si rendono gradualmente disponibili nel tempo. Come tale si tratta di un prodotto ideale anche per piccoli investitori o per chi abbia comunque un flusso reddituale costante nel tempo, ad esempio dei flussi cedolari, da dovere impiegare in altre forme di investimento o semplicemente lo stipendio.
Di fatto un PAC possiede la duplice veste di prodotto di risparmio e di investimento, caratteristica questa che lo rende molto interessante anche in ottica pensionistica: ad esempio è possibile destinare mensilmente una quota del proprio stipendio ad un portafoglio di investimento predefinito, in modo da poter disporre, una volta terminata la fase di vita lavorativa, di un reddito previdenziale aggiuntivo.
Si tenga presente che investire anche piccole somme di denaro, ma in maniera costante e disciplinata, sui mercati finenziari permette comunque di accumulare nel tempo (da qui il nome di Piano di Accumulo del Capitale) valori interessanti. A titolo di esempio si consideri che chi avesse investito nell'indice Dow Jones Industrials, 10 dollari ogni mese negli ultimi 30 anni, si ritroverebbe ad oggi con un montante di circa 20.000 dollari... e senza tenere in considerazione i dividendi distribuiti nel periodo.

Diversificazione temporale
Dal punto di vista prettamente finanziario, il PAC si rivela molto interessante anche perché consente un ulteriore livello di diversificazione: quello temporale. La possibilità infatti di non concentrare l'investimento in un'unica soluzione, e quindi in un unico momento temporale, permette di scongiurare l'eventualità di legare l'entrata sul mercato ad un timing sbagliato: si pensi a cosa sarebbe accaduto al capitale se si fosse concentrato l'investimento nella fine del '99 o nel primo trimestre del 2000.
Attraverso il PAC, invece, è possibile mediare nel tempo i prezzi di carico delle posizioni: di fatto in alcune occasioni si acquisterà a quotazioni di mercato basse ed in altre elevate, ma rappresentando ciascun versamento una quota minima del capitale che verrà complessivamente impiegato, il prezzo medio di carico, ossia la media dei prezzi di acquisto, non risulterà mai troppo elevato. Chiaramente sarà impossibile acquistare sui minimi, ma si eviterà di comprare sui picchi di borsa, punto di centrale importanza data la finalità non speculativa di un PAC: di risparmio e crescita del capitale.

Il ribilanciamento del portafoglio
Come detto un PAC può avere come sottostante anche più di un prodotto finanziario, la cui scelta è direttamente determinata dalla decisione di asset allocation effettuata a monte del portafoglio.
L'asset allocation (si veda la scheda relativa), ossia la suddivisione del capitale investito tra le diverse attività finanziarie, rappresenta molto probabilmente la decisione più importante all'interno di un PAC, in quanto deve essere assolutamente coerente con il profilo di rischio-rendimento desiderato o con le finalità specifiche dell'investimento. A causa però delle fluttuazioni dei prezzi, il peso delle diverse attività finanziarie contenute nel portafoglio tende a variare nel tempo, a volte anche in modo molto considerevole. Se ad esempio un portafoglio fosse inizialmente costituito 60% azionario e 40% obbligazionario e durante l'anno le azioni guadagnassero il 10% mentre le obbligazioni perdessero il 10%, a fine periodo il portafoglio sarebbe costituito per circa il 65% di azioni e per approssimativamente il 35% di obbligazioni.

Diviene dunque necessario ribilanciareBuff ® Outlet Buffi Neve sito Superheroes Microfiber Accessori Sciarpe Balaclava bandana cappelli Italia Ragazzi Online xshdQrBtC, ossia riportare il portafoglio all'originaria composizione, riducendo l'attività che si apprezzata e incrementando quella che ha perso di valore.
Nelle modalità di ribilanciamento esistono due differenti filosofie. La prima implica di intervenire sul portafoglio a scadenze prefissate, ad esempio ogni sei mesi o un anno. La secondo invece consiste nello stabilire uno scostamento massimo accettabile, oltre il quale effettuare il ribilanciamento.
Questo secondo approccio è forse preferibile in quanto assicura un migliore controllo del rischio: evita sia di effettuare operazioni marginali, sia che il portafoglio diventi molto sbilanciato rispetto alla scelta iniziale. E' bene però in questo caso che il cuscino entro il quale far fluttuare liberamente il portafoglio sia abbastanza ampio (10-20 per cento) in modo tale da non imporre interventi e transazioni troppo frequenti.
Cosa ancora più importante è però che, una volta decisa l'asset allocation e la legge di ribilanciamento, le si segua in modo assiduo e costante, senza modificarle nel tempo in base all'andamento dei mercati.

Come effettuare versamenti aggiuntivi di un piano PAC?

Il versamento aggiuntivo di un piano PAC è considerato un pagamento anticipato delle rate previste alla chiusura del piano. L'operatività di versamento è successiva alla sottoscrizione iniziale di un Fondo/Sicav in formula PAC e può essere effettuato solo su Piani di Accumulo sottoscritti in Euro.
Per poter eseguire un aggiuntivo il versamento iniziale deve essere valorizzato (ragione per cui le quote devono essere presenti all'interno del portafoglio).

Il versamento aggiuntivo dovrà essere pari o mutiplo alla rata prescelta per il PAC; tale operazione decurta in genere la durata del piano e non può essere fatto per un importo che ecceda l'importo delle rate residue. Fanno eccezione i versamenti su fondi /comparti di Pioneer IM SGR che, pur riducendo la durata del piano, permettono anche un eventuale superamento delle rate totali. (vedi esempio in calce).

Come effettuare un versamento aggiuntivo

Dal portafoglio seleziona il tasto "Ordina" in corrispondenza del fondo selezionato sottoscritto in formula PAC, e nella maschera successiva seleziona il tab "Modifico PAC".

A questo punto puoi inserire l'importo del versamento che desideri effettuare, ricordando che l'importo deve essere pari o mutiplo alla rata prescelta per il PAC.



Ti ricordiamo inoltre che, ad eccezione dei comparti di Pioneer IM SGR, un versamento che supera come ammontare la durata del PAC non è consentito.

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Una volta definito l'importo clicca su Ordina per accedere alla maschera successiva di riepilogo e confermare definitivamente l'ordine con l'inserimento del PIN.

ATTENZIONE:
Nella maschera verrà sempre evidenziata una nota che esplicita se il fondo/comparto prescelto prevede o meno la riduzione della durata del piano stesso a fronte di un versamento aggiuntivo.

A questo proposito ricordiamo che all'interno dei regolamenti dei Fondi/Sicav che Fineco colloca, esistono due tipologie di versamento aggiuntivo:

  • Inserimento di un aggiuntivo che prevede la riduzione delle rate residue del piano SENZA possibilità di superare le rate  inizialmente previste
    Esempio: PAC di 60 rate mensili da 200 euro, da completare in 5 anni eseguendo un versamento aggiuntivo di 2.400 euro ( anticipo di 12 rate ) il piano risulterà completato in 4 anni con un totale versato di 12.000 euro.

  • Inserimento di un aggiuntivo che prevede la riduzione delle rate residue del piano con possibilità di superare le rate inizialmente previste (Fondi PIONEER)
    Esempio: PAC di 60 rate mensili da 200 euro, da completare in 5 anni eseguendo un versamento aggiuntivo di 2.400 euro ( anticipo di 12 rate ) nel momento in cui il cliente ha già pagato 55 rate, il piano risulterà completato con un totale versato di 13.400 euro ed un numero di rate corrisposto di 67.

Quanto costa sottoscrivere un piano PAC?

Sottoscrivere un Piano di Accumulo è facile, veloce ma soprattutto conveniente. Bastano solo 9 euro per aprire un PAC e solo 0,95 euro per ogni versamento successivo. Al momento della sottoscrizione puoi scegliere la durata del Piano di Accumulo, la periodicità e gli importi delle quote da versare.

La periodicità e gli importi, una volta definiti, non possono essere modificati, tuttavia è possibile interrompere, senza costi aggiuntivi, i versamenti sia per periodi brevi come un mese, per esempio per la mancanza di liquidità sul conto corrente, sia per un periodo più lungo come 5/6 mesi. La rata o le rate non pagate non vengono addebitate nel mese successivo (o in quello di riattivazione del piano), bensì si aggiungono in coda alle altre.

Nel caso, invece, di disinvestimento del Piano (sia parziale che totale), i costi da sostenere sono gli stessi per l'apertura: 9 euro.

I tempi necessari per l'attivazione e il disinvestimento di un PAC sono gli stessi previsti per gli investimenti in un'unica soluzione. Le tempistiche sono consultabili nella parte privata del sito seguendo il seguente percorso: area investimenti > sezione fondi > tempistiche.

Commissioni di ingresso
Per la sottoscrizione di PAC online su Sicav sono previste commissioni di ingresso pari a:
 • Nessuna commissione per i comparti monetari
 • 1% sui comparti obbligazionari/bilanciati
 • 2% sui comparti azionari

Nota bene: le condizioni sui PAC online delle SGR sono differenti da quelle delle Sicav. Ogni singola SGR applica condizioni diverse consultabili nella rispettiva documentazione di offerta presente nella parte riservata del sito seguendo il seguente percorso: Area investimenti > Case di investimento.

Per i comparti di classe no load : Franklin Templeton, Pioneer Investments, JPMorgan, BlackRock, Vontobel, Morgan Stanley, Deutsche AWM, Invesco, Bnp Paribas, Schroders, Fidelity e Carmignac, non sono previste commissioni d'ingresso. 

Le commissioni di ingresso saranno ripartite come segue:

Shirt calvin Sweatshirt Shirts Men discount Shop Klein Blue Ck FittedFormal Sale Cannes Haze Calvin VqSMGpUz42 46 Gemini Uomo Dimensioni 44 Running AmmortizzateBlu Sportive Under 41 47 Armour 40 43 Da nero 45 Scarpe nO8mN0vw40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe940 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe940 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9

NN(L)

In modo lineare su tutti i versamenti

PICTET


50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo del 30% di tale rata.
Il residuo delle commissioni di sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive

amp;nero 6j87utx1n Retro Rosso 3 SandaliJordan Hydro Bianco amp;varsity amp;cement RjLq3A45

FAM


In modo lineare su tutti i versamenti

FRANKLIN TEMPLETON FUNDS


1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

BLACK ROCK

- In modo lineare su tutti i versamenti (a partire dal 28 settembre 2016).

- 30% sul primo versamento. Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi (fino al 27 settembre 2016)


JPMORGAN


In modo lineare su tutti i versamenti.


UBS

1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


PIONEER INVESTMENTS


1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


PIONEER SGR


1/3 sul primo versamento, purché non superiori a 1/3 del versamento iniziale né della commisione totale.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


VONTOBEL


In modo lineare su tutti i versamenti


FIDELITY


1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


MORGAN STANLEY


- In modo lineare su tutti i versamenti (fino al 10 marzo 2014)

- Fino al 50% del versamento iniziale (nel limite del 30% dell'importo lordo del versamento iniziale) ed il residuo in proporzione degli importi delle rate successive (a partire dall'11 marzo 2014)


BNP PARIBAS


In modo lineare su tutti i versamenti



Deutsche AWM


1/3 sul primo versamento, purché non superiori a 1/3 del versamento iniziale né della commisione totale.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


INVESCO


50% sul primo versamento fino ad un massimo del 30% del versamento stesso.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi


NEXTAM PERTNERS SICAV


In modo lineare su tutti i versamenti


SCHRODERS


In modo lineare su tutti i versamenti

CARMIGNAC


40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9

1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

ANIMA SGR


30% sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

RAIFFEISEN


In modo lineare su tutti i versamenti

M&G


In modo lineare su tutti i versamenti

NEW MILLENIUM SICAV


3% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino ad un massimo del 30% di tale rata, dei successivi versamenti.
L'eventuale parte rimanente è prelevata sui successivi versamenti sino a soddisfacimento totale

ARCA SGR


In modo lineare su tutti i versamenti

PIMCO


1/3 sul primo versamento purchè non superiori a 1/3 del versamento iniziale né della commissione totale.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

JULIUS BAER


50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo del 30% di tale rata.
Il residuo delle commissioni di
sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive

AVIVA


In modo lineare su tutti i versamenti

PRAMERICA 


In modo lineare su tutti i versamenti

EURIZON CAPITAL


In modo lineare su tutti i versamenti

RUSSELL


In modo lineare su tutti i versamenti

HSBC


In modo lineare su tutti i versamenti

AXA


50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo di 1/3 di tale rata.
Il residuo delle commissioni di
sottoscrizione ripartito in modo lineare
sulle rate successive

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NORDEA


In modo lineare su tutti i versamenti

LOMBARD ODIER


50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo del 30% di tale rata.
Il residuo delle commissioni di sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive

FINANCIERE DE L'ECHIQUIERMens T Fox Black shirt Legacy pzGUMqSV


1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

ABERDEEN


1/3 della commissione totale, fermo restando il limite massimo di 1/3 del versamento iniziale minimo.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

AMUNDI FUNDS


50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale. Il residuo delle commissioni di sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive

ALLIANZ GLOBAL INVESTORS


1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sulle rate successive

AMUNDI SGR


In modo lineare su tutti i versamenti
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CORE SERIES


In modo lineare su tutti i versamenti

FIRST EAGLE AMUNDI


Commissione d'ingresso calcolata sull'intero ammontare del piano e prelevata per il 50% del totale sul primo versamento. La parte restante sarà ripartita sui versamenti successivi

COMGEST


In modo lineare su tutti i versamenti

ANIMA PRIMA
FUNDS


30% del totale delle commissioni di sottoscrizione previste per l’intero PAC ed in ogni caso fino ad un massimo del 30% del primo versamento; la restante parte delle commissioni di sottoscrizione viene prelevata, in misura lineare, sui versamenti unitari successivi

LEGG MASON


In modo lineare su tutti i versamenti

THREADNEEDLE


In modo lineare su tutti i versamenti

GOLDMAN SACHS


Il 50% dell'importo complessivo del piano è prelevato sul primo versamento. Il restante 50% è equamente suddiviso tra i successivi versamenti

EURIZON CAPITAL SA


In modo lineare su tutti i versamenti

HENDERSON GLOBAL INVESTORS


50% sul primo versamento fino ad un massimo del 30% del versamento stesso.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi

NATIXIS


In modo lineare su tutti i versamenti
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CAPITAL INTERNATIONAL


In modo lineare su tutti i versamenti

CANDRIAM


In modo lineare su tutti i versamenti (a partire dal 30 gennaio 2018).
50% sul primo versamento fino ad un massimo del 30% del versamento stesso.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi (fino al 29 gennaio 2018)

H2O


In modo lineare su tutti i versamenti

T.Rowe Price

In modo lineare su tutti i versamenti

NAM Funds

In modo lineare su tutti i versamenti

AXA ROSEMBERG

50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo del 30% di tale rata. Il residuo delle commissioni di sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive

UNION INVEST In modo lineare su tutti i versamenti
EATON VANCE In modo lineare su tutti i versamenti
MERIDIAN40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9 In modo lineare su tutti i versamenti
OLD MUTUAL 30% sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi
IAM In modo lineare su tutti i versamenti
JANUS In modo lineare su tutti i versamenti
ROBECO 30% sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi
ROBECO SAM MULTIPARTNER 50% sul valore complessivo del PAC in detrazione della rata iniziale, fino a un massimo del 30% di tale rata.
Il residuo delle commissioni di sottoscrizione ripartito in modo lineare sulle rate successive
INVESTEC 30% sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi
TCW FUNDS 30% sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sui versamenti successivi
AMUNDI CPR 1/3 sul primo versamento.
Il resto distribuito in modo lineare sulle rate successive.

Come si calcolano le commissioni di un piano PAC?

DISTRIBUZIONE LINEARE DELLE COMMISSIONI

Esempio ING
Il Sig. Rossi decide di sottoscrivere un PAC di 60 rate mensili, di 100 € ciascuna, su un fondo azionario di ING.
Sceglie di effettuare un versamento iniziale di 1.200 €, pari a 12 rate mensili.
Al momento dell'apertura del Piano al Sig. Rossi saranno quindi addebitate 1.209 ,  pari a 1.200 € di versamento iniziale + 9 € quali spese di intervento; mentre per le rate successive al cliente verranno addebitate 100,95 Euro, pari a 100 € della rata prescelta + 0,95 € quali spese di intervento.

Calcolo delle commissioni
La prima cosa da fare per calcolare le commissioni d'entrata è determinare l'importo complessivo del PAC.

In questo esempio l'importo complessivo è pari a 6.000 .
E' ottenuto come segue:
1.200 € (importo 1^ rata: 100 € x 12) + 48 (numero di rate rimanenti 60 - 12) x

40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9
100 € (importo rata singola) = 6.000 €.

Su questo importo viene applicata la commissione di entrata del 2% prevista per la sottoscrizione dei fondi azionari.

Moltiplicando quindi 6.000 € x 0,02 (la commissione del 2%) otteniamo 120 € cioè l'importo complessivo delle commissioni di entrata del piano.

120 € saranno distribuite in modo lineare fra tutte le rate del piano, tenendo conto che al momento della sottoscrizione, al fine del calcolo, sarà considerato il numero di rate investite.

Quindi:
120 € / 60 (12 rate iniziali + 48 rate successive) = 2 € (commissione su ogni rata)

Poichè il fondo prevede un importo pari a 2 € di commissioni di entrata, il controvalore investito al primo versamento sarà pari a 1.176 € (1.200 € - 2 € x 12).

Per le rate successive il Sig. Rossi verserà 100 € e investirà per ogni rata un controvalore pari a 98 € (100 € - 2 €).

DISTRIBUZIONE PROPORZIONALE DELLE COMMISSIONI 

Esempio BLACKROCK
Il Sig. Rossi decide di sottoscrivere un PAC di 60 rate mensili, di 100 € ciascuna, su un fondo azionario di Merrill Lynch classe E.
Per quanto riguarda il versamento iniziale, il prospetto di Merrill Lynch prevede il versamento di 12 rate mensili pari ad un minimo di 1.200 €.
Al momento dell'apertura del Piano al Sig. Rossi saranno quindi addebitate 1.209 €,  pari a 1.200 € di versamento iniziale + 9 € quali spese di intervento.

Il prospetto di Merrill Lynch prevede anche che al momento del primo versamento sia anticipato il 30% delle commissioni di entrata, calcolate sul valore complessivo del PAC.

Le commissioni di entrata calcolate sul valore complessivo saranno così applicate:
- il Cardigan Transformation Element Black Womens Womens 8PXn0kwO30% delle commissioni applicate al primo versamento   
- il 70% delle commissioni distribuite sulle restanti 48 rate

Calcolo delle commissioni
La prima cosa da fare per calcolare le commissioni d'entrata è determinare l'importo complessivo del PAC.

In questo esempio l'importo complessivo è pari a 6.000 €.
E' ottenuto come segue:
1.200 € (importo 1^ rata: 100 € x 12) + 48 (numero di rate rimanenti 60 - 12) x  100 € (importo rata singola comprensiva delle spese di intervento) = 6.000 .

Su questo importo viene applicata la commissione di entrata dell'1,5% prevista per la sottoscrizione dei fondi azionari.

Moltiplicando quindi 6.000 € x 0,015 (la commissione del 1,5%) otteniamo 90 € cioè l'importo complessivo delle commissioni di entrata del piano.
Moltiplicando l'importo di 90 € per 0,3 (il 30% delle commissioni applicate sul versamento totale), otteniamo 27 € che sono le commissioni di entrata applicate al primo versamento.

Le commissioni applicate sulle rimanenti 48 rate del piano saranno determinate come segue:
90 € (importo complessivo delle commissioni di entrata) - 27 € (30% del valore complessivo delle commissioni di entrata) / 48 (rate rimanenti) = 1,3125 € (Commissioni per ogni rata).

Al momento del versamento delle 12 rate iniziali, il controvalore investito sarà pari a  1.173 € (1.200 € - 27 €). Mentre per le rate successive, il Sig. Rossi verserà 100 € e investirà per ogni rata un controvalore pari a 98,6875 € (100 € - 1,3125 €).

CORE Series

CORE SERIES è un fondo di fondi di diritto lussemburghese, articolato in differenti fondi:Varial Da Uomo Skateboard MidScarpe Adidas B01c2wgblu WH9D2IE

 CORE Champions: per allargare gli orizzonti di investimento
 CORE Dividend: per investire nelle aziende di tutto il mondo che generano valore, disponibile anche nella versione ad accumulazione
 CORE Coupon: per ottimizzare l’investimento obbligazionario, disponibile anche nella versione ad accumulazione
 CORE Cash: per avere un porto sicuro quando è il momento di uscire dai mercati, consolidare e ripartire
 CORE Champions Emerging Markets: soluzione flessibile per cogliere le potenzialità dei paesi emergenti
 CORE Emerging Markets Bond: soluzione obbligazionaria per diversificare sui mercati emergenti
 CORE Emerging Markets Bond - Cedola: soluzione obbligazionaria per diversificare sui mercati emergenti con flusso cedolare periodico
 CORE Emerging Markets Equity: soluzione azionaria per valorizzare le strategie emergenti
 CORE Balanced Opportunity: per investimenti bilanciati
 CORE US Strategy: soluzione azionaria US per il tuo portafoglio  
 CORE All Europe: per investire nelle eccellenza europee
 CORE Income Opportunity: soluzione a reddito fisso
 CORE Global Currencies: la soluzione per un investimento a livello globale
 CORE Balanced Conservative: la nuova soluzione bilanciata
 CORE Alternative: soluzione adatta in ogni condizione di mercato
 CORE Global Opportunity: soluzione obbligazionaria flessibile per un investimento dinamico
 Balance 288 Sneakers Grigio Uomo Scontato New Scuro 8n0NOPZkwXCORE Multi Asset Income: soluzione bilanciata a distribuzione cedole.
 
Le soluzioni CORE SERIES selezionano solo i fondi con i migliori rating qualitativi e quantitativi. Con CORE SERIES puoi investire in portafogli multimarca composti esclusivamente da fondi di gestori di terzi che offrono qualità e trasparenza. Puoi trovare i fondi CORE SERIES, nell'area riservata del sito Fineco, attraverso il FundSelector, tramite nome o codice ISIN:

CORE Champions - LU0575777544
CORE Dividend - LU0575777627
CORE Coupon - LU0575777460
CORE Cash - LU0575777387
CORE Champions Emerging Markets - LU0690021299
CORE Emerging Markets Bond - LU0690021455
CORE Emerging Markets Bond - Cedola: LU0830810239
CORE Emerging Markets Equity - LU0690021372
CORE Balanced Opportunity - LU0690021539
CORE US Strategy - LU0762831922
CORE All Europe - LU0762831849
CORE Income Opportunity - LU0838856374
CORE Balanced Conservative - LU0967516641
CORE Global Currencies - LU0967516724
CORE Coupon ACC - LU0967516567
CORE Dividend ACC - LU0981915779
CORE Alternative - LU1164389840
CORE Global Opportunity - LU1164391747
CORE Multi Asset Income Acc - LU1258580312
CORE Multi Asset Income Dis - LU1258580403

Quali servizi offre CORE Series?

I servizi offerti da CORE SERIES sono 4:

1) Salvaguadagno: il rendimento che si vede subito. L’opzione è selezionabile direttamente online sia in fase di sottoscrizione, sia in un momento successivo.

2) Stop Loss: il rischio di perdite è sotto controllo fin dall’inizio. L’opzione è selezionabile direttamente online sia in fase di sottoscrizione, sia in un momento successivo.

3) Reinvesti Cedola: per decidere in autonomia dove destinare i tuoi proventi. L’opzione è selezionabile direttamente online sia in fase di sottoscrizione, sia in un momento successivo.

4) PAC: il modo migliore di investire, risparmiando.

Scoprili nel dettaglio: 

SERVIZIO SALVAGUADAGNO
Il servizio Salvaguadagno, ha la finalità di consolidare il guadagno su un determinato investimento. Ad esempio, quando la tua posizione individuale realizza una performance superiore ad un “livello predeterminato”, Salvaguadagno sposta il profitto nel diverso fondo CORE SERIES indicato alla voce “Altro fondo”, indicato nel modulo, oppure accreditato in c/c. Si tratta di un’operazione di disinvestimento delle quote del fondo per un importo corrispondente al guadagno realizzato al verificarsi dell’incremento % di valore (rispetto al prezzo medio di carico) indicato come “soglia di guadagno”.

Sono previste 3 opzioni di profitto: 5%, 10% e 15%.

L’opzione di profitto viene soddisfatta quando il prezzo di mercato supera di questa percentuale il Prezzo Medio di Carico registrato sulla posizione del Cliente che, al verificarsi dell’evento, non subirà variazioni.

In qualsiasi momento, puoi decidere di disattivare le istruzioni relative al servizio Salvaguadagno, inoltrandoci richiesta tramite apposito form messo a disposizione.
Non è possibile modificare il servizio. Nel caso, è necessario disattivarlo e procedere con una nuova richiesta.

Il profitto realizzato, se non accreditato in c/c, sarà reinvestito nel fondo di destinazione in modalità PIC e non prevede alcun importo minimo.
In caso di attivazione del servizio successivamente alla sottoscrizione del fondo, se il profitto ha già raggiunto la percentuale opzionata rispetto al prezzo medio di carico del fondo, si procederà in automatico al rimborso/switch delle quote come da destinazione scelta.

Prima dell’adesione al servizio ti raccomandiamo di esaminare nel Prospetto Semplificato le caratteristiche dei fondi di destinazione che, rispetto al fondo di origine, possono presentare un profilo di rischio differente e che hanno commissioni di gestione e/o sottoscrizione superiori.

SERVIZIO STOP LOSS 
Il servizio Stop Loss, ha la finalità di bloccare le perdite su un determinato investimento. Ad esempio, quando la tua posizione realizza una perdita superiore ad un “livello predeterminato”, il servizio effettua un disinvestimento parziale/totale (50%/100%) con switch contestuale a favore di CORE Cash oppure accredito in c/c.
Si tratta di un’operazione di disinvestimento parziale/totale (50%/100%) delle quote del fondo al verificarsi della diminuzione % di valore (rispetto al prezzo medio di carico) indicata come "soglia di perdita". L'importo riveniente dal disinvestimento sarà investito nel diverso fondo CORE Cash oppure accreditato in c/c.

Sono previste le seguenti opzioni di perdita: 5%, 10%, 15%, 20%, 25% e 30%.
L’opzione di perdita viene calcolata in relazione ad un “livello predeterminato” variabile in quanto corrisponde all’ultimo Prezzo Medio di Carico registrato sulla tua posizione.
Al verificarsi dell’evento il servizio si disattiva automaticamente e, nel caso, si deve procedere con una nuova richiesta.

La perdita realizzata, se non accreditata in c/c, sarà reinvestita nel fondo di destinazione in modalità PIC e non prevede alcun importo minimo.
In caso di attivazione del servizio successivamente alla sottoscrizione del fondo, se la perdita ha già raggiunto la percentuale opzionata rispetto al prezzo medio di carico del fondo, si procederà in automatico al rimborso/switch delle quote come da destinazione scelta.

SERVIZIO REINVESTI CEDOLA
Il servizio Reinvesti Cedola, ha la finalità di reinvestire il dividendo/cedola a favore di un fondo CORE SERIES da te indicato, oppure accreditato in c/c.
Le cedole/dividendi, se non accreditati in c/c, saranno reinvestiti nel fondo di destinazione in modalità PIC e non è previsto alcun importo minimo.
In qualsiasi momento, puoi decidere di variare le istruzioni relative al servizio, inoltrandoci richiesta tramite apposito form messo a disposizione.
Prima dell’adesione a questo servizio ti raccomandiamo di esaminare nel Prospetto Semplificato le caratteristiche del fondo CORE Cash che, rispetto al fondo di origine, presenta un profilo di rischio differente e che ha commissioni di gestione e/o sottoscrizione superiori.

SERVIZIO PAC CORE SERIES

  • Durata PAC: indeterminataScuro Mountain Morningstar Economici Grigio nero Giacca Columbia Uomo MVUSzpq
  • Cadenza dei versamenti: il piano prevede versamenti da effettuarsi con cadenza, mensile e trimestrale
  • Numero rate: indeterminate
  • Versamento iniziale minimo: 1 rata, 50 euro (1.000 euro per CORE Alternative)
  • Rate successive: 50 euro e relativi multipli
  • Modalità di pagamento: addebito in conto. L’addebito permanente delle rate è attivato automaticamente con la sottoscrizione iniziale.
  • Giorno fisso scadenza rata: non è prevista una data specifica per il pagamento della rata PAC, la scelta del giorno potrà essere effettuata liberamente. Come per i PAC sulle altre Sicav il versamento delle rate sul piano di accumulo partirà automaticamente dalla seconda scadenza successiva alla data di eseguito della sottoscrizione iniziale.
  • Sospensione del piano: è possibile in qualsiasi momento sospendere il pagamento delle rate o interrompere il piano. Le richieste di sospensione e riattivazione del pagamento delle rate possono essere disposte utilizzando il modulo MF01013FON - Servizio Fondi, oppure direttamente online o con una lettera in carta libera. Per permettere la sospensione dei versamenti dalla decorrenza indicata sul modulo è necessario che il modulo pervenga al Back Office Fineco entro due giorni lavorativi antecedenti tale decorrenza.

    ATTENZIONE -  il rimborso totale del fondo non comporta l’automatica sospensione dei versamenti periodici: se non pervengono istruzioni di revoca o sospensione e il conto corrente presenta un saldo disponibile, le rate continueranno ad essere addebitate.
  • Riattivazione del piano: è possibile richiedere la riattivazione in qualsiasi momento durante tutta la vita del piano.
  • Modifica del piano: al momento non sono ammesse modifiche. Inoltre al momento non sarà possibile effettuare operazioni di switch delle quote e modifiche alla percentuale di sconto inserite all’atto della prima sottoscrizione.
  • Versamenti aggiuntivi: è possibile effettuare versamenti aggiuntivi. Il versamento riduce la durata del piano, pertanto non sarà possibile effettuare versamenti aggiuntivi di importo superiore alla somma delle rate residue del piano.
  • Rimborsi parziali / totali: possibili in qualsiasi momento.
  • Trasferimento: nel caso di trasferimento delle quote su altro deposito, la continuità del piano è prevista solo a parità di intestazione, ovvero deposito cedente uguale al deposito ricevente.

Quali sono i costi e le commissioni del servizio CORE Series?

Gli oneri specifici a carico degli aderenti al servizio Salvaguadagno e Stop Loss sono costituiti da un diritto fisso pari a 6 euro, nel caso di opzione di accredito sul conto corrente (come previsto nell’Allegato al Modulo di Sottoscrizione per le operazioni di rimborso).
Il Servizio Reinvesti Cedola non prevede oneri specifici a carico degli aderenti.

Piani di Accumulo (PAC): 
 6 euro all’apertura del rapporto 
 0,60 euro per ciascun versamento aggiuntivo

Commissioni di sottoscrizione
Per le sottoscrizioni effettuate online: 

40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9  1,5% per CORE Champions, CORE Dividend, CORE Champions Emerging Markets e CORE Emerging Markets Equity, CORE All Europe e CORE US Strategy  
  1% per CORE Coupon, CORE Emerging Markets Bond, CORE Balanced Opportunity, CORE Income Opportunity, CORE Balanced Conservative, CORE Global Currencies, CORE Alternative e CORE Global Opportunity.    
  0% per CORE Cash
 
In caso di sottoscrizione in modalità PAC le commissioni di ingresso saranno ripartite in modo lineare sul piano di investimento, sulla base dell’importo versato.

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CORE Unit

CORE Unit è una polizza unit linked che ti propone una selezione di fondi combinati su misura.

Un prodotto di investimento ricco di vantaggi assicurativi, fiscali e successori che puoi personalizzare insieme al tuo Personal Financial Advisor in base ai tuoi bisogni. Puoi contare anche su una serie di utili ed innovativi servizi opzionali per ottimizzare al massimo il tuo investimento.
 
CORE Unit si compone di diverse soluzioni di investimento:
•          i CORE Block
•          i Building Block 
•          le singole selezioni CORE
tutti liberamente combinabili per comporre  il portafoglio ideale con il supporto del tuo consulente. Inoltre sei libero di modificare le tue scelte di investimento in qualsiasi momento e senza costi aggiuntivi.
 
Nel dettaglio:
•          CORE Block: I CORE Block sono portafogli studiati per rispondere a specifici obiettivi di investimento. Consentono di costruire un portafoglio altamente diversificato.
 
•          Building Block: Una serie di mini portafogli costruiti sulla base di specifici temi di investimento. Con i building block puoi spaziare dall'obbligazionario europeo all'azionario dei Paesi emergenti, da soluzioni flessibili a scelte di investimento alternative ecc.
 
•          Le singole selezioni Core: Un’accurata selezione di fondi delle più importanti Case di investimento internazionali: solo l’eccellenza dell’offerta Fineco.
Strategie studiate con particolare attenzione alla scelta delle classi di investimento (settori, aree geografiche, valute) che permettono di beneficiare della massima diversificazione e consentono di costruire portafogli altamente personalizzati.

Per procedere alla sottoscrizione è necessario contattare il tuo Personal Financial Advisor.

Rendicontazione STARS

La rendicontazione del Dossier STARS è suddivisa nelle seguenti sezioni:

1) Performance
2) Portafoglio
3) Verifica parametri contrattuali

1. Performance

Mostra i principali dati dell’investimento e le Performance Money Weighted dello stesso, calcolate in base al timeframe selezionato. Nello specifico i punti intermedi del grafico sono aggiornati settimanalmente ogni venerdì, mentre il punto finale del grafico , il valore alla voce  “Controvalore al gg/mm/aaaa” e la varia zione (MWRR) sono aggiornati quotidianamente a T-1.
I dati sono esposti sia in formato numerico sia in formato grafico.

Il formato numerico riporta informazioni su numero dossier, inizio time frame selezionato, controvalore inizio, controvalore alla data indicata, entrate, uscite, giacenza media, risultato, performance MWRR, Dividend Yield


 
Il Risultato (B) è dato da Pf-Pi+R-C +D dove

Pf: Controvalore Finale
Pi: Controvalore Iniziale
R: Somma delle uscite
C: Somma delle entrate
D: Dividendi e cedole accreditati in conto corrente

La Variazione (C) è calcolata come Performance MWRR (Money Weighted Rate of Return). Indica la performance effettiva del portafoglio ed include l’effetto del timing delle scelte di investimento e disinvestimento. Si basa sulla ponderazione di ogni flusso (conferimento o prelievo), dove i pesi sono rappresentati dal periodo che intercorre tra il momento in cui si verificano i conferimenti e/o prelievi e la fine del periodo oggetto di valutazione.
Viene calcolata al netto delle commissioni (ingresso e gestione) e dei diritti fissi eventualmente pagati successivamente all’attivazione del servizio, al lordo della fiscalità per la quota parte del portafoglio ancora investito, ma al netto della fiscalità per la parte venduta (vedi spiegazione P&L).

Attenzione: puoi sempre visualizzare i tuoi investimenti Stars anche nel Portafoglio “Standard” espandendo il menù di sinistra e cliccando su “Fondi e Pac”.



Per calcolare la “Variazione” si adotta la formula: Risultato/Giacenza media dove:
Risultato (B): Risultato di gestione calcolato secondo la formula descritta in precedenza
Giacenza media (A): Giacenza Media di periodo calcolata, come per i conti correnti, con il metodo dei Numeri generati dalla somma degli importi dei movimenti, moltiplicati per i rispettivi giorni mancanti a fine periodo.

Utilizzando i dati dell’immagine 2, il calcolo da effettuare è il seguente:40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9

Risultato: 302.070,56 - 27.453,98 + 139.122,17 - 378.838,20 + 5.542,58= 40.443,13
Giacenza media: 141.025,82
MWRR: (40.443,13/141.025,82)*100=28,68

L’ultimo valore della riga è il Dividend Yield ovvero il rapporto tra i dividendi staccati nell’ultimo anno e gli ultimi Nav o quotazioni degli strumenti finanziari (ponderato per il peso di ciascun titolo in portafoglio).

L’andamento del portafoglio viene anche visualizzato con un grafico, tramite il menù a tendina si può decidere se visualizzare il Controvalore:



Oppure il Rendimento nella forma del grafico a barre:


N.B.: i dati dei grafici sono aggiornati settimanalmente.

Nella sezione, laddove presenti fondi a distribuzione, è disponibile il dettaglio con i “Dividendi e cedole accreditati sul conto”. 
Basta cliccare sul relativo link e si visualizza un grafico che mostragli importi accreditati in conto derivanti da cedole e dividendi:



Ogni candela indica il cumulato di un quadrimestre (Da apertura dossier) o mese (Da inizio anno), la riga tratteggiata il totale di ogni anno (Da apertura dossier) o di ogni quadrimestre (Da inizio anno), mentre valore nell’etichetta blu è il totale del periodo “Da apertura dossier” o “Da inizio anno”.

Cliccando, infine,  sul link “Lista completa”  è disponibile l’elenco dei fondi che hanno distribuito cedole/dividendi:



2. Portafoglio

In questa sezione sono indicati in dettaglio i dati relativi all’andamento di ciascun fondo del portafoglio, aggiornati quotidianamente.



Nella tabella sono previste le seguenti informazioni: Valore attuale: cliccando sul relativo importo è disponibile l’elenco dei movimenti di acquisto, vendita e switch effettuati sul fondo.

Per Fondi/Sicav a distribuzione, nella seconda riga viene indicato il valore dei dividendi staccati dalla sottoscrizione ad oggi. 



- P%L: è calcolato sulla base  dalla Plus/Minusvalenza potenziale (della parte di investimento ancora in essere al lordo della tassazione) + Plus/Minusvalenza realizzata (al netto della tassazione).

Esempio:

Acquisto 130,65 quote a 76,61€ per un importo pari a 10.009€.

Vendo 30,40 quote a 80,2€ e ricavo 2438,08€ di cui 109,13€ di Plusvalenza realizzata.

Applicando la relativa tassazione pari al 26% la plusvalenza netta maturata è:
109,13 * 26%= 28,37

109,13 - 28,37 = 80,76

Il fondo oggi vale 81,12€.

Il P&L storico è calcolato nel seguente modo:

100,24(quote rimanenti) * 81,12€ = 8131,46€
40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9
La Plusvalenza potenziale è pari a (81,12€-76,61€)*100,24 = 452,08€

P%L  = 532,84 (452,08€ + 80,76€)

Variazione: è sempre calcolata con la metodologia MWRR;

Peso: è il peso percentuale che il fondo ha all’interno del portafoglio.

All’interno del portafoglio è possibile trovare il dettaglio delle "Posizioni chiuse" con l’indicazione di fondi/sicav che sono già stati venduti totalmente oppure che sono stati trasferiti su altro dossier. Il rendimento indicato per questi fondi concorre alla valorizzazione totale del portafoglio.  



Cliccando su “Espandi” si vede il dettaglio dei singoli fondi/sicav



Attenzione! Cliccando sul link “Fondi non Stars” è disponibile l’elenco dei fondi che, a seguito dei ribilanciamenti ordinari (trimestrali) o straordinari, sono usciti dal paniere delle selezioni Stars. 




3. Verifica dei parametri contrattuali

Nella sezione Rendicontazione è disponibile il dettaglio per verificare se le regole contrattuali, che caratterizzano il servizio Fineco Stars, sono rispettate nel tempo.

In caso di evidenza di un’anomalia è necessario contattare il Personal Financial  Advisor.

Rendicontazione Plus

La rendicontazione del dossier Plus è suddivisa nei seguenti moduli:

  1. Performance rappresentata da Dati di Sintesi, Andamento del portafoglio, Indicatori finanziari
  2. Portafoglio
  3. Scomposizione Full HD del portafoglio e rapporto Rischio/Rendimento.

 

Performance

- Dati di sintesi

Mostra i principali dati dell’investimento e le performance dello stesso, calcolate dalla data di inizio periodo alla data attuale*. (La data di inizio periodo coincide con la data di apertura del dossier Plus mentre, nel caso di migrazioni da Stars a Plus, la data di inizio periodo coincide con data apertura dossier Stars). 

*I valori indicati sono aggiornati quotidianamente a t-1.  E’ possibile visualizzare gli investimenti Plus con aggiornamento in real time accedendo alla sezione Dettaglio Portafoglio presente espandendo il menù di sinistra.

Il Risultato è dato da Av + U – E + D dove:

  • Av: Controvalore attuale
  • U: Somma delle uscite
  • E: Somma delle entrate
  • D: Dividendi e cedole accreditati in conto corrente

La Variazione è calcolata come Performance MWRR (Money Weighted Rate of Return) ed indica la performance effettiva del portafoglio che include l’effetto del timing delle scelte di investimento e disinvestimento. Si basa sulla ponderazione di ogni flusso (conferimento o prelievo), dove i pesi sono rappresentati dal periodo che intercorre tra il momento in cui si verificano i conferimenti e/o prelievi e la fine del periodo oggetto di valutazione.
Viene calcolata al lordo della fiscalità per la quota parte del portafoglio ancora investito, ma al netto della fiscalità calcolata su dividendi e vedite di Sicav/SGR.

Per calcolare detto valore si adotta la formula Risultato/Giacenza media dove:

  • Risultato: risultato di gestione calcolato secondo la formula descritta in precedenza;
  • Giacenza media: giacenza media di periodo data dalla somma degli importi dei movimenti moltiplicati per i rispettivi giorni di possesso a fine periodo.

Il calcolo da effettuare è il seguente:

Risultato (A)Online E Donnatagli Italia Lauren sconti Gonna A Pieghe Lauren Gonne Abiti polo trim Ralph outlet DonneLace Da dtQsCxhr: 6.615,24 + 6.080,69 – 12.281,54 + 1,18= 415,57
Giacenza media (B): 5.960,00
Variazione MWRR % (C): (415,57/5.960,00)*100=6,97%

Tasse pagate corrisponde alla somma delle ritenute fiscali applicate sulle vendite e sui dividendi di Fondi/Sicav; il dettaglio dei singoli importi è visibile sulle contabili delle operazioni.

 - Andamento del portafoglio

Il widget è composto da:

1. Performance: mostra l’andamento del portafoglio sulla base dell’indice MWRR. È possibile selezionare l’indice TWRR: Time Weighted Rate of Return è una metodologia di calcolo del rendimento utile a valutare l’andamento del portafoglio a prescindere dai movimenti di entrata e di uscita intervenuti nel periodo di analisi.

Nella parte sottostante del grafico sono riportati gli eventi macroeconomici intervenuti dalla data di inizio periodo. È possibile inibire la visualizzazione impostando OFF al tab “Vedi tutti”.

2. Controvalore: andamento del portafoglio sulla base del controvalore.

3. Andamento prospettico: raffigura l’andamento del portafoglio in termini di performance MWRR (o TWRR) all’interno del cono di Ibbotson.  

Il cono di Ibbotson rappresenta l’evoluzione probabilistica nel medio lungo periodo dei rendimenti dell’asset allocation definita in base al profilo di rischio rendimento del cliente con un intervallo di confidenza statistica del 95% .
Il modello rappresenta una stima dei risultati prospettici su orizzonti temporali di medio lungo periodo, assumendo che i rendimenti attesi delle diverse asset class siano tutti maggiori di zero.

- Indicatori finanziari

Suddivisi in 3 livelli, Basso, Medio, Alto, rappresentano, nell’ordine, l’efficienza del portafoglio, il suo livello di diversificazione (tenendo in considerazione il numero degli strumenti e la loro rappresentazione per asset class) e la qualità delle varie componenti.

 

Portafoglio

In questa sezione sono indicati i valori relativi al totale portafoglio ed il dettaglio dei singoli strumenti in portafoglio. 

La sezione racchiude i dettagli relativi al calcolo della MWRR sui singoli strumenti. Passando con il mouse sulla voce del P&L (inteso come il valore Risultato nel calcolo precedentemente evidenziato), appare il P&L fiscale dello strumento aggiornato a t-1.
Il nome degli strumenti in portafoglio è un link che rimanda direttamente alla scheda del prodotto.

- Widget posizioni chiuse

Consente di visualizzare i dettagli delle posizioni chiuse calcolate sul singolo ISIN con relativa variazione.

 

Scomposizione Full HD del portafoglio e rapporto Rischio/Rendimento

La sezione racchiude la scomposizione totale del portafoglio effettuata tramite la metodologia del look through di Morningstar. Tale metodologia consente di dettagliare a 360° ogni isin presente in portafoglio nelle sue componenti di asset class, valuta, settore. 

- Rapporto rischio/rendimento

Il grafico mostra un confronto, in base a Rischio (VaR2) e Rendimento atteso, tra il proprio portafoglio (definito dal colore nero) e un esempio di asset allocation target (definito dal colore dorato) per il profilo mifid dichiarato.

- Cedole e dividendi accreditati sul conto
Rappresenta i dividendi percepiti nel periodo (con possibilità di scelta anche del trimestre) e dettagliato tra posizioni aperte e posizioni chiuse.

- Dividendi reinvestiti

Identifica i dividendi reinvestiti in altre quote del fondo oggetto di stacco. Consente di visualizzare il dettaglio per posizioni aperte e posizioni chiuse.

Rendicontazione Advice

La rendicontazione del Dossier Advice è suddivisa in tre moduli:

1) Performance
2) Portafoglio
3) Distribuzione Area geografica, indicatori finanziari e indice di rischio.

1. Performance
Mostra i principali dati dell’investimento e le Performance Money Weighted dello stesso, calcolate in base al timeframe selezionato (da inizio monitoraggio o da inizio anno). Nello specifico i punti intermedi del grafico sono aggiornati settimanalmente ogni venerdì, mentre il punto finale del grafico, il valore alla voce  “Controvalore al gg/mm/aaaa” e la varia zione (MWRR) sono aggiornati quotidianamente a T-1. I dati sono esposti sia in formato numerico, sia in formato grafico.

Il formato numerico riporta informazioni su numero Dossier, inizio time frame selezionato, controvalore inizio, controvalore alla data T-1, entrate, uscite, giacenza media, risultato, performance MWRR.



Il Risultato è dato da Pf-Pi+R-C+D dove:
Pf:GuessMaglia Uomo GuessMaglia GuessMaglia B01j6aff2c Uomo B01j6aff2c B01j6aff2c Uomo wX8nOkP0 Controvalore Finale
Pi: Controvalore Iniziale
R: Somma delle uscite
C: Somma delle entrate
D: Dividendi e cedole accreditati in conto corrente

La Variazione è calcolata come Performance MWRR (Money Weighted Rate of Return), indica la performance effettiva del portafoglio ed include l’effetto del timing delle scelte di investimento e disinvestimento. Si basa sulla ponderazione di ogni flusso (conferimento o prelievo), dove i pesi sono rappresentati dal periodo che intercorre tra il momento in cui si verificano i conferimenti e/o prelievi e la fine del periodo oggetto di valutazione.
Viene calcolata al netto delle commissioni (ingresso e gestione) e dei diritti fissi eventualmente pagati successivamente all’attivazione del servizio, al lordo della fiscalità per la quota parte del portafoglio ancora investito, ma al netto della fiscalità per la parte venduta (vedi spiegazione P&L).
Puoi ancora visualizzare i tuoi investimenti Advice nella modalità precedente entrando nel Dettaglio Portafoglio che trovi espandendo il menù di sinistra.

Per calcolare detto valore si adotta la formula Risultato/Giacenza media dove:
Risultato: risultato di gestione calcolato secondo la formula descritta in precedenza
Giacenza media: giacenza media di periodo calcolata, come per i conti correnti, con il metodo dei Numeri generati dalla somma degli importi dei movimenti moltiplicati per i rispettivi giorni mancanti a fine periodo.



Utilizzando i dati dell’immagine 2 il calcolo da effettuare è il seguente:

Risultato (B): 302.070,56 - 27.453,98 + 139.122,17 - 378.838,20 + 5.542,58= 40.443,13
Giacenza media (A): 141.025,82
Variazione MWRR (C): (40.443,13/141.025,82)*100=28,68

Tasse pagate corrisponde alla somma delle ritenute fiscali applicate alle vendite e ai dividendi di Fondi/SIcav; il dettaglio dei singoli importi è visibile sulle contabili delle operazioni.

L’andamento del portafoglio viene anche visualizzato con un grafico. Tramite i tab si può decidere se visualizzare il Monitoraggi, la Performance o il Controvalore:



Monitoraggio mostra nel grafico l’andamento dell’indicatore di performance MWRR (linea blu) all’interno del Cono di Ibbotson (area azzurra) e del canale di monitoraggio (area compresa tra le linee verde e rossa). Spuntando la casella D è possibile vedere nel grafico, contemporaneamente o alternativamente, anche l’andamento dell’indicatore di performance TWRR (linea oro).

Il cono di Ibbotson rappresenta l’evoluzione probabilistica nel medio lungo periodo dei rendimenti dell’asset allocation definita in base al profilo di rischio rendimento del cliente con un intervallo di confidenza statistica del 95% .
Il modello rappresenta una stima dei risultati prospettici su orizzonti temporali di medio lungo periodo, assumendo che i rendimenti attesi delle diverse asset class siano tutti maggiori di zero.

Il canale di monitoraggio rappresenta graficamente i limiti massimo e minimo entro i quali l’indicatore di performance TWRR del capitale investito si stima possa variare ad 1 anno con un livello di confidenza statistica del 95%.
La massima perdita e il massimo guadagno nel grafico sono indicati rispettivamente dalla linea rossa tratteggiata e dalla linea verde tratteggiata.

Il TWRR (Time Weigthed Rate of Return) è una metodologia di calcolo del rendimento utile a valutare l’andamento del portafoglio a prescindere dai movimenti di entrata e di uscita intervenuti nel periodo di analisi.

L’MWRR40 Donna Sneakers 39 Scarpe Pink Dimensioni 36 BasseBlazing Reebok 38 37 Classic white 2DYWEIHe9 (Money Weigthed Rate of Return) rappresenta il rendimento del portafoglio ponderato per il capitale effettivamente investito. L’ MWRR tiene conto dei movimenti di entrata e di uscita effettuati nel periodo considerato.

Performance mostra l’andamento dell’indicatore di performance MWRR in modo cumulato E


oppure più dettagliatamente quello mensile F



N.B: i dati dei grafici sono aggiornati settimanalmente

Cliccando su "Dividendi e cedole accreditati sul conto" si espande la sezione ed appare un grafico rappresentante appunto gli importi accreditati in conto derivanti da cedole e dividendi: ogni candela indica il cumulato di un quadrimestre (da inizio monitoraggio) o mese (da inizio anno), la riga tratteggiata il totale di ogni anno (da inizio monitoraggio) o di ogni quadrimestre (da inizio anno), mentre il valore nell’etichetta blu è il totale del periodo "da inizio monitoraggio" o "da inizio anno".



Alla base del grafico ci sono i dati del periodo suddivisi per gruppi di strumenti, cliccando su Lista completa si possono esplorare i dettagli strumento per strumento; l’elenco si può scorrere e ogni colonna è relativa o al quadrimestre (da inizio monitoraggio) o al mese (da inizio anno):



I dati vengono mostrati 6 colonne alla volta e si possono scorrere utilizzando i bottoni e o la barra in fondo all’elenco.

2. Portafoglio
In questo modulo sono indicati in dettaglio i dati relativi all’andamento di ciascuno strumento del portafoglio, aggiornati giornalmente.



Valore attuale è un link. Cliccando appare l’elenco dei movimenti di acquisto, vendita e switch effettuati sul fondo.

Per Fondi/Sicav e Etf a distribuzione nella seconda riga viene indicato il valore dei dividendi staccati dalla sottoscrizione ad oggi, cliccandolo comparirà l’elenco dei dividendi/cedole distribuiti.  



Per le Obbligazioni nella seconda riga viene indicato il valore delle cedole staccate dall’acquisto ad oggi (non il rateo come nel dettaglio di portafoglio).


- P%L è formato dalla Plus/Minusvalenza potenziale (della parte di investimento ancora in essere al lordo della tassazione) + Plus/Minusvalenza realizzata (al netto della tassazione).
Esempio:
Acquisto 130,65 quote a 76,61€ per un importo pari a 10.009€.
Vendo 30,40 quote a 80,2€ e ricavo 2438,08€ di cui 109,13€ di Plusvalenza realizzata
Ipotizzando una tassazione del 20% la plusvalenza netta maturata è:
109,13 * 20%= 21,82
109,13 - 21,82 = 87,31
Il fondo oggi vale 81,12€ il P&L storico è calcolato in questo modo:
100,24(quote rimanenti) * 81,12€ = 8131,46€
38 Grigio InglesaSneakers 36 Donna 37 Victoria Shoes 39 Basse 40 Scarpe Dimensioni vmwNn08Plus potenziale è pari a (81,12€-76,61€)*100,24 = 452,08€
P%L  = 539,39 (452,08€ + 87,31€)

N.B: Nel caso in cui si tratti di un comparto a distribuzione in conto corrente dei dividendi andranno aggiunti:

Cliccando sul valore del P&L apparirà un tooltip indicante il P&L fiscale dei titoli, cioè il valore effettivo su cui verrà calcolata la fiscalità in caso di vendita.

Variazione: è sempre calcolata con la metodologia MWRR;

Peso: è il peso percentuale che quel titolo ha all’interno del portafoglio

Posizioni chiuse: l’ultima riga di ogni gruppo di strumenti è relativa a quei titoli che sono già stati venduti totalmente, ma il cui risultato viene compreso nel rendimento totale della gestione. 


 
Cliccando su "Espandi" si vede il dettaglio dei singoli comparti. 



3. Distribuzione aree geografiche, indicatori di rischio, indicatori finanziari
L’ultimo modulo mostra la Distribuzione Aree Geografiche investimenti azionari, lo status degli Indicatori Finanziari con i relativi semafori (aggiornamento mensile) e un dettaglio indicatore di coerenza profilo di rischio/rendimento.
I valori assoluti e percentuali della Distribuzione Aree Geografiche sono calcolati tenendo conto della sola componente azionaria sottostante agli strumenti finanziari.